Cashflow a zisk jsou dvě klíčová slova, která se často vzájemně zaměňují. I když mohou být na první pohled podobná, jejich význam a důsledky pro fungování vašeho podniku jsou zcela odlišné. V tomto článku objasníme, co přesně tyto termíny znamenají, a ukážeme vám, jak je rozlišit pomocí konkrétních příkladů.

Definice

Cashflow (Peněžní tok)

Cashflow, neboli peněžní tok, odkazuje na množství peněz, které proudí do a z podniku během určitého časového období. Toto zahrnuje všechny příjmy a výdaje, ať už jsou provozní, investiční nebo finanční.

Zisk

Zisk je čisté výnosy firmy po odečtení všech výdajů, daní a úroků. Zisk můžete považovat za "zdraví" společnosti, protože ukazuje, jak efektivně firma funguje.

Rozdíly

1. Časové období: Cashflow je aktuální; zisk je výsledkem dlouhodobé strategie.
2. Likvidita versus Rentabilita: Cashflow ukazuje, jak likvidní je firma; zisk ukazuje, jak rentabilní je.

Příklad 1: Restaurace

Představte si restauraci, která si pořídila nové vybavení. Jejich cashflow může být negativní kvůli velké investici, ale dlouhodobý zisk může být pozitivní díky zvýšení efektivity a kvality služeb.

Příklad 2: E-shop

E-shop může mít vysoký cashflow díky rychlým prodejům, ale nízký zisk kvůli vysokým marketingovým nákladům a nákladům na provoz.

Cashflow (Penzijní tok)

Cashflow, nebo peněžní tok, je měřítkem toho, kolik peněz proudí do a z firmy během určitého časového období. Skládá se ze tří hlavních částí:

1. Provozní Cashflow (OCF): Toto jsou peníze z běžného provozu firmy. Vzorec je:

                 OCF = Zisk před zdaněním + Amortizace − Změny pracovního kapitálu

2. Investiční Cashflow (ICF): Toto jsou peníze utracené nebo získané z dlouhodobých investic, jako jsou majetek, stroje atd.

                ICF = Peníze utracené za dlouhodobé investice − Peníze získané z prodeje dlouhodobý​ch investic

3. Finanční Cashflow (FCF): Toto jsou peníze spojené s věřiteli a investory.

                   FCF = Peníze získané od investorů −Peníze vrácené investorům

Celkový cashflow je součet těchto tří částí:

                     Celkový​ Cashflow = OCF + ICF + FCF

Zisk

Zisk je rozdíl mezi příjmy a výdaji firmy. Lze jej rozdělit na hrubý zisk, provozní zisk a čistý zisk.

1. Hrubý Zisk: Rozdíl mezi příjmy a náklady na prodané zboží.

                   Hrubý​ Zisk=Příjmy−Náklady na prodané zboží

2. Provozní Zisk: Hrubý zisk minus provozní náklady.

                  Provozní Zisk=Hrubý​ Zisk−Provozní Náklady

3. Čistý Zisk: Provozní zisk minus daně a úroky.

                   Čistý Zisk=Provozní Zisk−Daně−Úroky

Příklad s Cashflow

Firma má zisk před zdaněním 22 000 Kč, amortizaci 11 000 Kč, změnu pracovního kapitálu -4 400 Kč (zvýšení), investice 44 000 Kč, peníze z prodeje dlouhodobých investic 22 000 Kč, peníze získané od investorů 66 000 Kč a peníze vrácené investorům 33 000 Kč. Firma má příjmy 220 000 Kč, náklady na prodané zboží 88 000 Kč, provozní náklady 44 000 Kč, daně 22 000 Kč a úroky 11 000 Kč.

Celkový Cashflow bude 39 600 Kč

1. Provozní Cashflow (OCF):

                  OCF = 22000+11000−4400 = 28600 Kč

2. Investiční Cashflow (ICF):

                  ICF= 22000−44000 =  −22000 Kč

3. Finanční Cashflow (FCF):

                 FCF= 66000−33000 = 33000 Kč

Celkový Cashflow je:

                 Celkový Cashflow = 28600+(−22000)+33000 = 39600 Kč

Stejný příklad se ziskem

• Hrubý Zisk:

                   Hrubý Zisk = Příjmy − Náklady na prodané zboží = (220 000−88 000) Kč = 132000 Kč

• Provozní Zisk:

                  Provozní Zisk = 132000 − 44000 Kč = 88000 Kč

• Čistý Zisk:

                 Čistý​ Zisk = 88000 – 22000 − 11000 Kč = 55000 Kč

Srovnání

• Cashflow je ukazatel toho, jaké peněžní toky firma generuje a používá ve svém provozu, investicích a financování. Ve výše uvedeném příkladu byl celkový cashflow firmy 39 600 Kč.
• Zisk je ukazatel rentability firmy. Ve výše uvedeném příkladu byl čistý zisk firmy 55 000 Kč.

Rozdíl mezi cashflow a ziskem spočívá ve způsobu, jakým jsou tyto čísla vypočítána. Zisk je vypočten pouze z příjmů a výdajů a nebere v úvahu další peněžní toky, jako jsou investice nebo financování. Cashflow na druhou stranu zahrnuje všechny tyto aspekty, což dává komplexnější obrázek o finančním zdraví firmy.